L'alpaga est un mammifère voisin du lama, mais de plus petite taille et à la toison plus épaisse. L'alpaga adulte pèse de 41 à 80 kg et peut atteindre une taille de 75 à 98 cm à la hauteur du garrot. Ses oreilles sont pointues et lancéolées. Une toison couvre habituellement tout son corps, à l'exception de la face et des pattes.

L'alpaga a été élevé de façon sélective pour la qualité de sa laine. Il devrait avoir très peu de jarre. Cette caractéristique en fait un producteur de fibre de qualité supérieure comparativement au lama polyvalent. L'alpaga peut être tondu tous les 12 mois; sa laine vient en une combinaison de huit couleurs de base : noir, argent, caramel, roux, café, fauve et pie (dont la robe est de couleur mixte). En Amérique du Nord, l'industrie de l'alpaga a vu le jour en 1984 quand on y a importé des alpagas d'Amérique du Sud. Il existe deux types d'alpaga : le suri, dont la fibre est fine, lustrée et non frisée, et le huacaya, dont la laine est frisée ou ondulée, caractéristique qui la rend plus facile à filer. La population mondiale d'alpagas est composée à 90 % de huacayas et à 10 % de suris.